博通AI收入或接近翻倍投资者聚焦订单积压能否超预期股价从高点跌24%后能否逆袭

博通AI收入或接近翻倍，投资者聚焦订单积压能否超预期，股价从高点跌24%后能否逆袭？

博通将在周三盘后公布财报！

华尔街预计该公司公布强劲的业绩，但媒体称，从近期的交易走势来看，即使公司表现超过已经很高的市场预期，也未必足以扭转股价数月来的下跌趋势！

股价表现：

博通股价已经从去年12月的历史高点下跌了24%，明显跑输标普500指数！

这一轮抛售，是投资者从大型科技股整体撤离的一部分！

市场担心，企业为发展人工智能能力投入的数千亿美元资金是否能够长期持续！

博通目前是标普500指数中市值第七大的公司，市值约1.5万亿美元！

该公司是Alphabet等AI巨头的芯片合作伙伴，因此也直接受益于这波AI投资浪潮！

AI业绩或翻倍：

分析认为，虽然这些担忧未来可能会变成现实，但就目前而言，博通的基本面看起来依然稳健！

分析师预计，公司本财年第一季度调整后每股收益将同比增长27%，达到2.03美元！

营收预计同比增长29%，达到约193亿美元！

其中，与AI相关的销售额预计将接近翻倍，达到约82亿美元！

关注订单积压金额：

FreedomCapitalMarkets科技研究主管PaulMeeks表示：

他举了英伟达上周财报后的股价表现作为例子！

英伟达公布的业绩超过华尔街预期，并且由于产品需求强劲、超大规模云厂商计划增加资本支出，公司还上调了业绩指引！

但财报公布后的两个交易日内，英伟达股价仍然下跌了9.4%，创下自4月以来最差的两日表现！

博通在去年12月公布上一份财报后，股价同样遭遇重挫，当天跌幅超过11%，创近一年最大单日跌幅！

当时的问题在于，公司披露未来六个季度AI产品订单积压金额为730亿美元，这一数字低于市场预期！

因此，投资者这次自然会关注AI产品订单积压金额是否更新！

谷歌TPU芯片进展：

市场也会关注博通为谷歌打造的张量处理单元（TPU）芯片的进展！

预计谷歌的订单将在今年下半年开始明显增加！

与此同时，博通与OpenAI的合作也有望推动业务增长，并持续到2027年！

利润率问题：

持有博通股票的JanusHenderson高级科技研究分析师ShaonBaqui表示：

博通上一份财报中的另一个问题是利润率！

当时公司首席执行官陈福阳表示，AI相关销售正在拖累利润率！

市场预计，博通本财年第一季度的调整后毛利率约为77%，低于上一季度的78%，也低于一年前的79%！

软件业务：

分析师还可能对公司的软件业务提出问题！

该业务在2025年占博通总收入的42%！

过去，这一业务被视为能够平衡半导体业务周期波动的重要板块！

但近期软件类股票整体下跌，也对博通股价造成压力！

估值分析：

最近这轮股价下跌的一个结果，是博通的估值已经变得更便宜！

但即便如此，股价仍可能有进一步下跌空间！

目前博通的预期市盈率约为27倍，虽然已经低于去年12月42倍的峰值，但仍明显高于其过去五年平均水平的22倍，也高于竞争对手英伟达约21倍的估值！

期权交易员预计，博通股价在财报公布后可能会出现较大波动！

目前市场定价显示，财报后股价可能在上下约7%的区间波动！